南向资金凶猛抄底迭创纪录AH股溢价逼近历史高点!资管、公募大佬联手买买买又一次重大套利机遇来了

每经记者 李娜    每经编辑 何剑岭    

2020年,新冠疫情来袭,全球股市波澜起伏,各个市场之间此消彼涨,A股受到海外资金的影响也越来越明显。

金融股多数飘红,摩根大通涨0.91%,伯克希尔哈撒韦涨0.63%,摩根士丹利涨0.21%,美国银行涨0.16%,富国银行涨0.15%,花旗涨0.02%;高盛跌0.17%。

10月的最后一周,南向资金延续流入态势,净流入量较之前一周有大幅提升,累计成交净买入333.86亿港元,环比增长211.67亿港元,为近半年以来单周净流入金额新高。11月第一周,南向资金延续流入态势,成交净买入234.955亿港元。截至11月6日,赣锋锂业、华电国际电力股份、华能国际电力股份、保利物业的港股总股数中,南向资金持股比例依然居前,均超过40%。另外截至11月9日,从最近7个交易日活跃个股资金流向看,腾讯控股、吉利汽车、美团-W、香港交易所、小米集团-W等均为南向资金净买入居前的个股。

中信证券卓越成长资管计划 第二、三季度持有港股行业配置变化

盘面上,美国大型科技股多数收涨,Facebook涨2.40%,谷歌涨1.64%,亚马逊涨0.88%,奈飞涨0.63%,微软涨0.62%;苹果跌0.61%。英特尔大跌10.58%,该公司宣布数据中心芯片销售额意外下降,原因是新冠肺炎疫情期间公司面向企业和政府客户的销售收入减少了近一半。

国际油价全线下跌,NYMEX原油期货收跌2.12%,报39.78美元/桶,本周跌3.26%,为三周来首次下跌,也是同期首次跌破40美元整数关口;布油收跌1.98%,报41.62美元/桶。利比亚国家石油公司表示,解除了主要港口出口的不可抗力,四周内产量将达到100万桶/日。(中新经纬APP)

例如,作为中信证券旗下的旗舰型产品之一,中信证券卓越成长资管计划的投资范围也从原来的A股,变成了A股+港股通标的。

中信证券卓越成长资管计划 港股前六大重仓股三季度持股变化

高同庆介绍,一直以来,中国移动高度重视边缘计算的发展,积极推动产、学、研、用协同创新,从产业合作、标准制定、平台打造和应用示范等多个方面持续推进相关工作。

《每日经济新闻》记者注意到,截至11月9日,南向资金在2020年以来的累计金额已经达到了5678.26亿港元(约合人民币5084.70亿元),突破了5600亿港元关口,自开通以来合计金额达到了16261.04亿港元(约合人民币14148.24亿元)。2020年以来,全球经济受疫情拖累,港股市场也受到很大冲击,港股的表现也明显落后于A股市场,但流入港股市场的南向资金总额却达到了历年来最高。

高同庆指出,随着工业互联网和物联网等新兴行业的高速发展,各类创新应用对网络指标提出极致要求,端到端低时延、数据不出场等核心需求都需要边缘计算技术的支持,边缘计算已成为垂直行业数字化转型发展的刚需。

如上图所示,最新的三季报显示,中信证券卓越成长资管计划的港股市值占资产净值的比例从二季度末的15.64%,狂增至42.21%,环比增长近2倍。另外,从该资管计划在港股的行业配置上看,排名前三的行业是:非日常生活消费品、信息技术和医疗保健。与此同时,该资管计划还新增了原材料、工业、日常消费品、金融和房地产五个行业的配置。其中增幅最为明显的是非日常生活消费品行业,所占比例从二季度末的1.29%狂增至18.67%;此外,医疗保健行业的配置比例也从原来的1.15%上升至5.46%。

消息面上,本周,美国总统大选最后一场辩论当地时间10月22日晚间9时举行,这是因现任总统、共和党总统候选人特朗普感染新冠病毒而取消原定于本月15日举行的第二场辩论之后,特朗普再次与民主党总统候选人拜登展开直接交锋,主要聚焦抗击疫情、美国种族、气候变化、国家安全等主题。

“本组合股票仓位持续提升,从7月初的30%左右持续提高到季末(9月30日)的接近90%”,回顾三季度的操作,张晓亮如此表示。

纵观2020年,资金南下购入港股的势头从未改变。还记得在年初投资论坛上,资管大佬高喊“港股具备投资价值”,而最新的三季报显示出,机构正“身体力行”地在港股市场上筛选、拣货,其中易方达旗下10只基金的港股配置比例已超过40%;中信证券卓越成长基金的港股配置比例更是超过42%,增长近2倍!除必备的科技股和内地银行股外,南向资金也有着独特的“口味”。伴随南向资金的持续,港股定价权的争夺大戏似乎又再度开演。而这一次,2020年的南向资金会给港股市场带来哪些变化呢?

高同庆强调,边缘计算作为新基建中5G与云、数据中心融合的爆发点,将在未来发挥越来越重要的作用。中国移动愿与产业各方继续携手奋进,加快边缘计算发展,构筑新基建的基石。

如果说年初南向资金持续加码港股,平滑的上滑曲线被市场广泛解读为保险公司担当“主力军”,那么随着南向资金队伍的持续壮大,参与者也逐渐扩充为公募、私募、保险等机构资金,这种改变的背后则是机构增加港股配置的趋势和需求。

热门中概股涨跌不一,乐居涨21.46%,好未来涨5.94%,阿里巴巴涨1.19%,百度涨0.81%,京东涨0.04%;途牛跌11.54%,贝壳跌7.56%,网易跌1.94%,拼多多跌0.98%,蔚来汽车跌0.77%。

博时基金权益投资国际组则告诉《每日经济新闻》记者,南向资金长期处于增长的趋势中,目前来看并无反转的信号。

国际金价走低,COMEX黄金期货收跌0.06%,报1903.4美元/盎司,本周累计跌0.16%,为连续第二周下跌;COMEX白银期货收跌0.04%,报24.7美元/盎司,本周累计涨1.21%。

加重港股配置比例的同时,易方达基金对港股的配置品种也在调整。

与此同时,美国推出财政刺激立法方案仍陷僵局,美国财长姆努钦与众院议长佩洛西就谈判停滞互相推卸责任。姆努钦称,“我们作出了让步,佩洛西在许多问题上仍在做深入研究,如果她愿意妥协,那么就可以达成协议。”

南向资金年内净流入金额已超5600亿港元

就易方达旗下产品的港股配置力度变化来看,三季度有19只基金加仓,其中,老基金产品易方达中盘成长、易方达消费精选的港股仓位增长都在14个百分点之上,前者的港股配置比例更是由二季度末的20.33%,大幅增长至39.17%。而在减持港股的基金产品中,只有易方达高端制造基金将原有不足4%港股配置比例全部砍掉,减仓幅度最大的是易方达亚洲精选,港股配置比例下降4.2个百分点。

如上图所示,中信证券卓越成长资管计划的前六大港股重仓股,其累计净值占比接近30%。具体看,中信证券卓越成长资管计划三季度末大幅买入了9466万股长城汽车、5409万股石药集团、2671.1万股海尔电器、2774.38万股小米集团-W,增持了2011.2万股威高股份和55.64万股腾讯控股。而该资管计划在二季度末持有的金山软件、比亚迪电子都已退出前十大重仓股。前期数据还显示,二季度末时,中信卓越成长资管计划还持有445.55万股的永达汽车、144万股的金蝶国际和16.15万股的中升控股。

港股配置超42%,环比增长近2倍

除了提高在A股汽车产业链赛道的布局外,张晓亮在今年三季度还重兵加码港股方向的布局。

中信卓越成长资管计划只是今年三季度南向资金中的一员,而在公募基金阵营中,易方达基金旗下的陆港通基金则显示出对港股市场更为浓厚的兴趣。

在刚刚过去的三季度,中信卓越成长资管计划完成了公募化改造。截至2020年9月底,该资产管理计划份额总计达到了约为69.5亿份,较期初的21.76亿份,同比增长超过219%。大量资金的涌入,中信证券卓越成长资管计划的掌门人张晓亮必然要面对在A股3000点之上如何建仓的问题。

“我们认为,如果AH股保持当前的价差,未来大概率会看到南向资金的持续净流入。不过随着南向资金规模的扩大,也大概率会看到AH价差的收窄”,对此,某大型私募基金投研人士表示。

11月9日,沪指放量中阳上涨,盘中创出了自9月4日以来2个月新高。同时,备受市场关注的北向资金出现暴力加仓,全天净流入196.99亿元,创出年内单日净流入金额新高,仅次于2019年11月26日的净流入额214.29亿元,刷新沪深股通开通以来的第二高纪录。

最新披露的三季报统计显示,易方达旗下基金整体加仓港股的痕迹明显。截至9月30日,易方达旗下共有23只基金产品(A、C类等合计为一只)配置有港股,而在二季度末这个数量为18只,环比增加了5只,其中有10只基金产品的港股配置比例超过40%。新增的5只基金产品除了易方达黄金主题基金外,其余4只均为今年二季度以后新成立的基金,比如易方达均衡成长、易方达金融行业等。从基金经理角度来看,张坤掌管的易方达亚洲精选、易方达优质企业三年持有和易方达蓝筹精选这三只基金的港股配置比例均超过40%。张坤也在三季报中表示,基金在三季度完成了股票建仓,出于对预期投资回报率的判断,配置了较高比例的港股通内的优质公司,“我们认为,在人民币资产可投资的范围内,港股通的优质公司股权是很有吸引力的权益资产。”

在产业合作方面,成立边缘计算开放实验室,并在中国通信学会发起成立边缘计算委员会,成为国内边缘计算领域重要的学术和产业交流平台;在标准制定方面,中国移动在ETSI、CCSA等多个国内外标准化组织中牵头边缘计算和边缘云领域的标准制定,为产业形成共同的技术体系提供基础;在平台打造方面,积极推进OpenUPF和OpenSigma边缘计算产品研发,构建网边融合的服务能力,为合作伙伴提供高质量的网边融合系列产品;在应用示范方面,截至目前中国移动已建设百余个边缘计算示范项目,覆盖22个省份,15个细分行业,推出30余个面向商用的边缘计算行业解决方案。

然而,历来“默默无闻”、不太受A股投资者关注的南向资金却早已实现了“逆袭”,背后反映出来的资金动向似乎更具有指导意义。

19只基金产品加码港股

《每日经济新闻》记者注意到,自沪深港通开通以来,北向资金始终都处于领先地位,金额遥遥领先于南向资金,而这一现象在今年上半年已发生了逆转。Wind最新数据显示,截止2020年11月9日,自开通以来,南向资金累计已达到了16261.04亿港元,约合人民币14148.24亿元;相比之下,北向资金累计金额为人民币11283.56亿元,南向资金的累计净流入金额超过北向资金44%!11月以来,南向资金汹涌的势头仍在持续,累计净流入金额不断创出历史新高。

一是谋共识,加速体系完善。边缘计算在实施中遇到部署位置不够明确,平台与应用的API接口不够标准等问题,需依托中国通信学会边缘计算委员会凝聚共识,打造统一完善的体系架构。二是强能力,加速网边云协同发展。运营商边缘计算的核心在于有能力实现网、边、云的协同,现阶段如何实现网络能力的快速对外开放、如何实现云能力高效的下沉到边缘,都是亟待解决的问题。三是促合作,加速应用驱动。垂直行业的定制化需求千差万别,需培养重点行业,有侧重地在特定行业,如智能制造、智慧交通、AR/VR等先行先试,在实践中摸索边缘计算的商业成功之道。

谈到港股投资机会时,张晓亮表示,对市场整体谨慎乐观,对前期热门行业的估值保持谨慎,更加关注自下而上的投资机会以及港股的投资机会,“港股的性价比整体上比较高,我们也将继续保持一定的港股比例。”

为了进一步促进国内边缘计算技术体系达成共识,推动产业生态凝心聚力,加速边缘计算商用发展,高同庆建议产业各方在以下几个方面集思广益,共谋边缘计算发展宏图。